La optimización es un proceso matemático que nos permite elaborar carteras que maximicen la rentabilidad para un nivel de riesgo determinado previamente (restricciones). Para ello, es necesario incluir en el modelo las rentabilidades esperadas de los distintos activos así como las correlaciones que existen entre ellos (visión del mundo).

Como resultado, el proceso de optimización nos proporciona un conjunto de carteras que maximizan la rentabilidad para un nivel determinado de riesgo o, de forma simultánea, minimizan el riesgo dada una expectativa de rendimiento. Esto es lo que se denomina Frontera Eficiente.

Una vez elaborada la frontera eficiente, es necesario determinar la cartera óptima, que es aquella que, dentro de la frontera, se ajusta al nivel de riesgo y rentabilidad deseado por el cliente inversor.